正帆科技(688596):投资者关系活动记录表

时间:2022年06月24日 14:15:37 中财网
原标题:正帆科技:投资者关系活动记录表

证券代码:688596 证券简称:正帆科技 上海正帆科技股份有限公司投资者关系活动记录表
编号:2022-004
投资者关系活 动类别?特定对象调研 □分析师会议 □媒体采访 □业绩说明会 □新闻发布会 □路演活动 □现场参观 □其他 (请文字说明其他活动内容)
参与单位名称 及人员姓名中信建投:吕娟、韩非、常鑫 银华基金:郭磊、邵子豪 兴证全球基金:潘博众 国泰基金:谢泓材 国寿安保基金:刘兵 海富通基金:刘海啸 中加基金:冯汉杰 上银基金:周昀泽 鹏扬基金:吴文钊 汇丰晋信基金:许廷全、陶雨涛 兴合基金:侯吉冉 中英人寿保险:乔治 国任财产保险:李文瀚 国华人寿保险:袁林 中荷人寿保险:熊英 建信保险资产:吴志豪 太平洋资管:施隽 东方证券资管:汤旭人 渤海银行:于博 平安理财:贾超 信银理财:宁宁 明泽资管:张鹏宇 合创友量:王艺璇 胜算资管:乐松 水印投资:沃子尧 源乐晟资管:吴雨哲 泽铭投资:安晓东 拓璞私募基金:唐忠杰、邹辰 泰昇私募基金:梁正君 红杉资本:夏沁怡 三峡资本:仝翔宇 金恒宇投资:张旭 常春藤资管:程熙云 亥鼎云天:丁炜 名禹资管:张晓华 趣时资管:彭翔远 同犇投资:夏添 远策投资:李博 瀑布资管:孙左军 相聚资管:白昊龙 金谷融通:沈喆强、涂礼成 远信私募基金:高亮 旌安投资:曾少聪 致合资管:张珂畅 Pinpoint Asset Management Limited:Thomas ZHANG 新思路投资:冯昕 中信建投(国际)金融:籍星博 Fidelity Funds:何萌 中信建投证券:常鑫 浙商证券:翁晋翀 长城证券:冉飞 华能贵诚信托:郝晨光 中信建投经管委财富管理部客户:余伟毅
时间2022年6月
地点电话会议
上市公司接待 人员姓名董事长:YU DONG LEI(俞东雷) 总经理:史可成 财务总监兼副总经理:ZHENG HONG LIANG(郑鸿亮) 副总经理:陈 越
 董事会秘书:虞文颖
投资者关系活 动主要内容介 绍一、介绍公司情况 上海正帆科技股份有限公司成立于2009年,于2020年8月在科创板 上市,股票代码:688596,正帆科技向客户提供“关键系统、核心材料和 专业服务”三位一体的一站式制程关键系统综合解决方案,主要产品包括 电子工艺设备、生物制药设备、电子气体化学品和配套的MRO服务。公司 所服务的下游客户包括了集成电路、光伏、平板显示、半导体照明、光纤 制造和生物医药等六大等高科技产业。 公司管理层按照董事会制定的战略规划和经营计划,聚焦高科技产业 的装备和特种气体的研发生产,不断强化自身品牌优势、优化产品结构, 积极开拓市场,提高市场占有率。未来,正帆科技将沿着三个发展维度持 续扩张我们的业务。 首先,由于我们的下游客户工艺复杂、产业链长,需要很多供应商与 合作伙伴提供多种产品和服务,这给正帆科技提供了良好的同游扩张机 会。除了正帆科技目前的主营业务和产品,我们还在积极开拓工艺设备配 套模块业务、减排和循环再利用解决方案、生物工程设备与材料、制程关 键系统运营一站式服务等新的业务板块,为我们的下游客户群提供更多的 产品和服务。 第二个发展维度是依托CAPEX业务,积极拓展OPEX业务。除了设备 交付所带来的 MRO 业务之外,正帆科技将积极拓展与客户合作的深度和 广度,强化客户现场服务能力、系统运营管理能力和电子气体化学品供应 渠道开拓能力,成为客户制程关键装备、核心材料与运营服务的重要供应 保障平台。 第三个发展维度是依托正帆科技电子气体化学品业务的核心能力,向 工业气体产业、科研服务产业、新能源产业和碳减排产业拓展我们的业务。 正帆科技设备、材料与服务“三位一体”的业务模式和“产品模块”、 “业务形态”、“下游市场”三个业务拓展维度为公司提供了几乎无限的 发展空间,正帆科技管理层对此抱有极大的热忱与期待。 公司2021年年度情况: 主营业务收入18.37亿元,同比增长66%,五年复合增长率26%;扣 非归母净利润1.37亿元,同比增长85%,五年复合增长率54%;归母净利 润1.68亿人民币,同比增长36%,五年复合增长率54%。技术研发费用较 2020年上升49%。 公司2022年一季度情况: 主营业务收入3.62亿元,同比增长111%;归母净利润1126万元, 同比增长1216%。新签合同为11.6亿元,同比增长141%;期末在手合同 超过 30 亿元,同比增长 92%。经营现金流-1740 万元,较去年同期改善 2109万元。
 二、问答环节 1. 目前关键零部件大部分依赖进口,国内是否有可以进行替代的公 司?国产替代的难度在哪里?是否有助于公司的业绩? 答:我们在核心零部件国产化方面动作是比较多的。比如公司总 部成立了检测平台,考虑到客户在使用零部件前需要看到数据,由我 们的检测平台经过测试后提供给客户,让客户对关键零部件的数据有 充分的了解。在客户的整体装备和系统中,关键零部件金额虽然占比 不高,但其产生的影响是很大的。所以在使用国产关键零部件方面, 需要我们的客户对国产零部件建立更多的信心,而我们自己也要在项 目上敢当“小白鼠”,让客户逐渐看到正向的结果以积累信心。 推进关键零部件国产替代的难点在于,企业前期投入的开发费用 会非常高,导致成本较高。但是如果能打破“卡脖子”的现状,国内 的零部件对国外的零件市场也会产生一定的影响,可能会导致国外范 围零部件的价格降低。 2. 请问在上半年疫情背景下,公司二季度的情况如何? 答:此次疫情中,公司设在上海的主要工厂均采取了封闭式管理, 2个月来努力保持了基本生产,目前所有工厂已全面复工复产。总体 来说上海的工厂在保证基本运营的情况下正在逐步恢复全部产能。但 在供应链方面,还是受到了疫情的一定影响。 3. 请说明一下公司的订单结构? 答:至一季度末我们的在手合同主要是以集成电路、光伏和生物 医药行业为主,其次是平板显示行业。 4. 从订单到交付确认收入一般需要多长时间? 答:集成电路行业的项目明显存在项目金额大,执行周期长的情 况;光伏太阳能项目存在执行周期短,很少存在跨周期(比如半年度、 年度)的现象;生物制药板块业务大约 8到 9个月。以上估测是目前 的情况,实际每年的情况都会有一定变化。 5. 公司 2021年的订单结构中,IC和医药有明显提升,其毛利率比 光伏和面板是要高的,可否理解为业绩和盈利比上一年要好? 答:整体方向是比上一年好的,但在毛利率方面我们仍然受到各 种因素的影响,包括当前紧张的供应链形势等,从数据中也可以看出, 我们为应对这种情况,在存货方面做了一定幅度的提升。 我们认为整体情况会比上一年要好,但是在毛利率方面我们还是 在持续努力中。 6. 毛利率会稍有改善吗? 答:受供应链的紧张局势,预计毛利率短期内不会有所改善,净 利率会有所提升。
 我们在面对供应链紧张的情况下,一是加大公司部分原材料库存 量;二是适当的向下游递延压力,但压力的传递需要一定的时间。公 司将会继续提升内控管理水平,在客户端严格把控下游客户质量,并 对外选取优质项目,进一步提升毛利率。 7. 公司对下游客户的压力传递是否会对客户的选择造成一定影 响?公司是否有感受到竞争压力? 答:我们的感受是,虽然毛利率方面目前处在承压状态,但是我 们传递给下游客户还是需要一定的时间。随着市场在扩大,我们并没 有感受到竞争态势在加剧。市场上发起低价竞争的一些其他供应商, 现在可以看到客户也在产品质量层面和项目管理层面产生了一定的 困扰,所以现在客户也对低价竞争提高了警惕。 从行业来说,客户一般都会尽量避免对单一供应商的依赖,所以 虽然市场供不应求,但仍然是买方市场,而买方希望供应商有充分竞 争,客户也不会承诺返单率。 8. 生物医药去年订单增速是高于其他板块的,未来是否会继续保持 快速增长? 答:生物制药板块业务相对来说市场需求比较平缓。正帆如果未 来继续在该板块向主工艺设备发展,上升空间会比较大。预期正帆在 生物制药板块会保持比较好的增长速度。 9. 今年作为光伏电池片扩产大年,公司应该属于最先入场,今年市 占率大概怎样?我们是否已经主观感受到项目变多? 答: 光伏产业的成长比较快,这一点在在手合同上可能还体现的 不明显,因光伏产业有一个特点,项目周期较短,不会跨年,因此光 伏产业的项目在在手合同方面不像集成电路,可能在几个月内都不会 消化,而停留在在手合同上。 10. 请问史总能否说一下公司气体业务最新的进展? 答:我们现在气体业务主体是围绕半导体和泛半导体的客户在开 展。一方面我们在寻找现场制气的机会,另一方面我们也在积极发展 园区客户。与此同时,我们的几个项目也都在正常开展。现在国家对 危化品方面相关审批越来越严格,可能进展比计划会稍慢一些。但基 本上还是在正常推进的。 11. 新设子公司鸿舸的业务和股权比例情况? 答:鸿舸是正帆围绕客户的需求衍生的新业务,为下游客户(半 导体行业主工艺设备厂商)提供配套子系统业务。 公司控股 60%,员工平台 20%+部分行业人士持股。 12. 公司竞争对手都有哪些? 答:有法液空、帆宣、至纯等,但市占率占比都不高,行业内呈 现高等级市场集中度较高、低等级市场较分散的竞争格局。
 13. 未来 OPEX业务的增长怎样? 答:根据对市场预计,当客户的系统和装备一旦投入运营后,开 拓服务运营类业务市场的潜力是非常大的,预计未来的 OPEX市场会 远远超过 CAPEX市场。 14. 公司未来还是布局泛半导体和生物医药行业吗? 答:气体业务肯定会外溢到泛半导体业务之外,会向工业气体、 科研服务、碳减排等行业延伸。 15. 目前减持和回购情况介绍?回购是出于什么考虑? 答:股东扬州福翌和监事于锋因自身资金需求,计划减持公司股 份,目前扬州福翌已在减持期间,于锋尚未进入可减持时间区间,公 司将按照有关规定,及时公告上述股东的减持进展情况。 回购是考虑目前公司估值较低,为未来的激励做准备,回购工作 还在正常进行中,对现金流没有太大的影响。
附件清单
日期2022年6月


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